Augmentation de l’intérêt des étrangers

Ces derniers mois, l’intérêt des investisseurs étrangers pour les actions chinoises s’est considérablement accru, sous l’impulsion d’investisseurs de premier plan. Michael Burry, bien connu pour ses prédictions dans « The Big Short », a considérablement augmenté ses investissements dans JD.com et Alibaba. De même, le fonds spéculatif de David Tepper a fortement investi dans la technologie et les marchés chinois. Cet intérêt croissant se reflète dans la performance de l’indice Nasdaq Golden Dragon China, qui a bondi de 14,86 % entre le 22 avril et le 3 mai, réalisant ainsi sa plus forte progression en deux semaines depuis janvier 2023. Le 16 mai, l’indice a clôturé en hausse de 2,49 %, marquant son plus haut niveau depuis septembre 2023.

Monsieur Barrett attribue ce regain d’intérêt à la valeur relative qu’offrent les marchés chinois. « Les indices chinois ont connu des difficultés depuis l’effondrement de l’immobilier en 2021, ce qui a entraîné une baisse significative des investissements directs étrangers et de la confiance intérieure. Toutefois, cette situation a entraîné des écarts de prix extrêmes, faisant des actions chinoises une option attrayante pour les investisseurs axés sur la valeur», explique Monsieur Barrett. « Des investisseurs comme Burry et Tepper sont connus pour leur orientation stratégique vers des portefeuilles à forte concentration, et leurs investissements importants dans des sociétés chinoises témoignent d’une grande confiance dans le potentiel de croissance de ces marchés ».

Prospects futurs des investissements chinois

En se tournant vers l’avenir, M. Barrett reste optimiste quant à la poursuite de la croissance des marchés chinois. « Plusieurs indicateurs suggèrent que le gouvernement chinois prend des mesures efficaces pour stimuler la croissance économique et restaurer la confiance des marchés », a noté Monsieur Barrett. « Les efforts visant à soutenir les secteurs vulnérables de l’économie, à encourager les investissements nationaux et à stabiliser le paysage financier commencent à donner des résultats positifs ».

Il a souligné le rôle crucial de la politique intérieure dans le maintien de cette croissance. « Les politiques visant à réduire les risques liés à l’immobilier, à soutenir l’industrie des semi-conducteurs et à encourager les entreprises publiques à renforcer leur position financière sont essentielles. En outre, les initiatives visant à augmenter les dividendes versés par les entreprises chinoises sont susceptibles d’attirer davantage d’investisseurs étrangers à la recherche de rendement dans un contexte de taux d’intérêt plus élevés ».

Des secteurs prometteurs et une répartition globale des actifs

M. Barrett a souligné que le secteur technologique était un domaine clé pour l’investissement sur les marchés des actions A et de Hong Kong. « Les entreprises technologiques chinoises sont à la pointe de l’innovation et, grâce au soutien substantiel du gouvernement, elles sont bien placées pour relever les défis mondiaux », a affirmé M. Barrett. « Par exemple, si la Chine est confrontée à des vents contraires dans l’achat de semi-conducteurs, elle a la capacité de développer ses propres produits. Compte tenu des marges bénéficiaires impressionnantes de sociétés telles que NVIDIA, les entreprises chinoises sont fortement incitées à produire des puces compétitives à moindre coût. Avec un soutien et des investissements importants de la part du gouvernement, la résilience et le potentiel de croissance de ce secteur sont considérables ».

Il a également identifié l’industrie des véhicules électriques (VE) comme un secteur prometteur. « Ces derniers temps, le sujet des VE a fait couler beaucoup d’encre », a observé M. Barrett. « Toutefois, il n’est pas certain que les marques occidentales soient performantes en Chine continentale et, inversement, que les marques chinoises le soient sur le marché mondial. Malgré ces défis, la technologie chinoise reste à la pointe et tout progrès, en particulier dans un contexte de tensions géopolitiques, devrait stimuler l’investissement intérieur. Cette attention accrue portée à l’innovation et au développement locaux améliorera les perspectives de croissance de l’industrie ».

D’un point de vue mondial, M. Barrett conseille une stratégie d’allocation d’actifs diversifiée et met en garde contre une dépendance excessive à l’égard des actions américaines. « Bien que les marchés américains aient connu une croissance substantielle, il est essentiel d’envisager des opportunités ailleurs, comme en Chine, où les valorisations sont attrayantes », a-t-il expliqué. « Compte tenu de la récente hausse des actions américaines, il convient d’être prudent et de diversifier les placements. Les matières premières comme l’or restent intéressantes en tant que réserve de valeur et couverture contre les incertitudes économiques et géopolitiques. Alors que les banques centrales continuent de gérer les liquidités et les taux d’intérêt, le maintien d’un portefeuille équilibré comprenant des actifs internationaux sous-évalués et des matières premières tangibles pourrait apporter stabilité et potentiel de croissance ».

Source : GlobeNewswire Distribution